Начните с денежного результата
Стоимость портфеля на конец периода минус стоимость на начало периода ещё не равна прибыли, если вы пополняли или выводили деньги. Сначала отделите внешние потоки: прибыль = конечная стоимость + выводы − начальная стоимость − взносы. Для чистого результата учтите расходы, которые ещё не отражены в оценке счёта.
Полученная прибыль в рублях показывает масштаб результата. Чтобы сравнить эффективность при разных суммах и сроках, требуется процентный показатель с корректной обработкой дат.
Два метода — два вопроса
Денежно-взвешенная доходность учитывает размер и время ваших взносов и выводов. Для нерегулярных потоков на практике используют XIRR по датам: взносы со знаком минус, выводы и конечную стоимость со знаком плюс. Она отвечает на вопрос, как работали именно ваши деньги.
Доходность, взвешенная по времени (TWR), разбивает историю на интервалы между внешними потоками и соединяет доходности интервалов. Так оценивают работу стратегии без влияния момента пополнений. Для точного TWR нужна стоимость портфеля перед каждым внешним потоком.
Расходы и инфляция
Комиссии брокера, спред, текущие расходы фонда и налоги способны изменить итог. Сравнивайте результаты после одинаковых категорий расходов. Для долгой цели также считайте реальную покупательную способность с учётом инфляции.
Если приложение показывает один процент без объяснения метода, спросите, учитывает ли он взносы, выплаты, расходы и дату оценки. Без этих условий цифры разных сервисов могут быть несопоставимы.
Счёт вырос со 100 000 ₽ до 160 000 ₽ после взноса 50 000 ₽. Прибыль до расходов — 10 000 ₽. Процент по XIRR зависит от даты взноса; из одних итоговых сумм его точно не получить.