Что такое инфляция

Что измеряет инфляция

Инфляция описывает изменение общего уровня цен, а не цену одного товара. Одни товары дорожают быстрее, другие дешевеют. Показатель для экономики усредняет разные покупки, поэтому личная структура расходов может отличаться.

Рост цен уменьшает покупательную способность фиксированной суммы: номинальные 100 ₽ остаются 100 ₽, но набор доступных товаров может стать меньше.

Номинальный и реальный результат

Номинальная доходность показывает изменение суммы денег. Реальная доходность учитывает изменение цен. Для сравнения двух относительных изменений используют формулу ниже.

Как использовать показатель

Сравнивайте результаты за одинаковый период и в одной валюте. Не считайте официальный индекс цен точной мерой собственного бюджета: личные покупки могут отличаться от усреднённой корзины.

Почему личная инфляция отличается

Официальный индекс строится по широкой корзине товаров и услуг, а фактические расходы каждого домохозяйства иные. Если велика доля одной быстро дорожающей услуги, личное ощущение роста цен может быть сильнее среднего показателя.

Для долгосрочной цели полезно отдельно оценить стоимость именно тех покупок, на которые вы копите, и периодически обновлять расчёт.

Как учитывать инфляцию в плане

Задавайте цель либо в текущих деньгах с будущей индексацией, либо сразу в будущей номинальной сумме. Не смешивайте реальные денежные потоки с номинальной ставкой доходности.

Даже положительная номинальная доходность может означать потерю покупательной способности после инфляции, налогов и комиссий.

Считайте покупательную способность

Если набор товаров стоил 100 000 ₽ и за год подорожал на 8%, для покупки такого же набора понадобится 108 000 ₽. Сумма 106 000 ₽ после номинального роста на 6% выглядит больше исходной, но покупательная способность снизилась.

Точная реальная доходность рассчитывается делением индексов: 1,06 / 1,08 − 1 ≈ −1,85%. Простое вычитание 6% − 8% даёт близкую оценку лишь при небольших величинах и не заменяет точный расчёт.

Согласуйте расчёты с целью

Для будущей покупки сначала оцените требуемую сумму на дату расхода. Если цель выражена в сегодняшних ценах, индексируйте именно её, а не только ожидаемую доходность портфеля. Разные товары и услуги могут дорожать не так, как средний индекс.

Не смешивайте реальные и номинальные числа в одной модели: если денежные потоки уже увеличены на инфляцию, ставку дисконтирования тоже выбирают в номинальном выражении. Для личного плана достаточно явно записать принятые допущения.