Три финансовых отчёта компании

Баланс

Баланс описывает активы, обязательства и капитал на конкретную дату. Он помогает оценить размер долга и структуру финансирования.

Значение статей зависит от отрасли и учётной политики. Большой актив на балансе не означает свободные деньги на счёте.

Прибыль и денежный поток

Отчёт о прибыли показывает доходы и расходы за период по правилам учёта. Денежный поток показывает фактические поступления и платежи по видам деятельности.

Компания может показать прибыль и одновременно испытывать нехватку денег из-за роста дебиторской задолженности или капитальных затрат.

Как читать вместе

Сравнивайте несколько периодов, примечания, аудит и сопоставимые компании. Ищите объяснение резких изменений, а не только красивый итоговый показатель.

Особое внимание уделяйте разнице между прибылью и операционными деньгами, росту долга и условиям его обслуживания.

• Период и стандарт отчётности.
• Прибыль и операционный поток.
• Долг и ликвидность.
• Примечания и мнение аудитора.

Свяжите три отчёта одной историей

Отчёт о прибылях и убытках показывает выручку, расходы и прибыль за период. Баланс показывает активы, обязательства и капитал на конкретную дату. Отчёт о движении денежных средств раскрывает, откуда пришли и куда ушли деньги.

Прибыль может расти вместе с дебиторской задолженностью без сопоставимого поступления денег. Поэтому сравнивайте динамику всех трёх отчётов и пояснения к ним, а не один удобный показатель.

Смотрите на качество изменений

Рост выручки оценивайте вместе с маржой, запасами, дебиторской задолженностью и потребностью в капитальных вложениях. Снижение долга может быть достигнуто устойчивым денежным потоком или разовой продажей ключевого актива — выводы будут разными.

Проверяйте период, периметр консолидации, изменения учётной политики и разовые статьи. Примечания и аудиторское заключение помогают понять, насколько сопоставимы цифры.